牛年机构如何做布局?基金调研方向一透露“蛛丝马迹”

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春节前基金的研究往往会成为其新一年布局的重要参考方向。据统计,自2月份以来,共有58家a股上市公司接受了公募基金的调查,其中透明质酸领军企业爱美可接受了100家基金集团的调查,在基金研究中排名第一。从具体行业来看,机械设备、医疗生物、化工等成为公共资金最关注的方向。

展望市场前景,公募基金普遍认为,在救迁居民、加速各路资金入市的大趋势下,a股仍有很大的投资机会。但当“抱团股”整体估值相对较高时,机构会寻找更具成本效益的目标和尚未充分挖掘的行业龙头。

Choice数据显示,截至2月18日,自2月以来,已有58家a股上市公司被公募基金调查。其中,玻尿酸领军人物爱美客被100家基金公司调查,在基金调查榜单中排名第一。参与调查的基金公司包括汇天富基金、交行施罗德基金、朱雀基金、中国邮政基金、中银基金、招商局基金。

作为玻尿酸行业的领头羊,爱美科自去年9月上市以来,备受资本市场关注。今年截至2月18日,该股累计上涨88%,成为沪深股市第三只“千元股”。据爱美客2月10日发布的《投资者关系活动记录表》,本次调查机构投资者关注的焦点主要集中在公司年报披露的新产品进展情况,不同产品市场份额的拓展情况,以及公司在大医美板块的未来布局。

除爱美科外,富汉威和航天发展分别收到42笔和41笔用于调查的公款。此外,汇康创投、魏星新材料、诺德有限公司、无锡银行等11家公司都受到了10余只公募基金的关注。

接受公募基金调查的58家公司中,机械设备、医药、生物、化工等行业分别为8家、7家、6家,是基金最关注的三个方向。其中,化工行业今年表现尤为突出。据Choice数据显示,截至2月18日,深湾化工指数今年累计上涨19.52%,在所有28个深湾一级行业中排名第二。

“从历史估值来看,消费和科技的估值排在历史百分位数的80%甚至90%以上,而化工的估值只有历史百分位数的50%左右。自今年年初以来,业绩不佳和估值偏低等因素已使化学股成为最大赢家之一。”鹏华化学ETF基金经理董岩表示。他还预测,上市化工公司第二季度业绩仍有望保持良好,仍是布局化工股的好时机。

很多公募基金表示,随着海外基金、居民基金、企业年金、养老金等对股权资产的配置越来越多,预计2021年a股市场仍将有不错的投资机会。然而,自2021年以来,该基金“抱团股”的整体高估值也引发了市场争议。随着新资金的不断流入,许多公共基金开始在以前没有充分探索的领域寻找新的投资方向。

朱雀基金表示,自2016年以来,随着机构投资者比例的增加,小盘股公司从流动性溢价转向流动性折价;相反,新兴行业的大盘股公司开始获得流动性溢价。从公募资金来看,居民储蓄和搬迁还在进行中,结构分化还会继续。

“最近机构出现松动,一方面有利于风险释放,另一方面会导致更多的流动性溢出到其他行业和公司。近期市场走势已经回到盈利和经济周期的轨道,我们维持上行趋势持续到经济扩张期结束的判断。”朱雀基金进一步表示。

国泰价值选择混合基金经理汪洋表示,随着中国从经济总量型社会向结构优化型社会的逐步转变,该基金将更加注重寻找新的经济增长点

汇丰金锈基金认为,下一阶段的三条主要投资线值得关注:一是受益于全球经济复苏的顺周期板块,包括基础工业金属、化工、石油和石化链等。二是经济持续高位,可以消化静态高估值板块,包括新能源;三是估值与性价比匹配度较高的金融板块。

(原标题:牛年怎么安排?基金研究方向揭示“线索”)

(负责编辑:任辉_NBJ9607)